적립식이 안전하다는 말, 반만 맞습니다 (코스피 204개 구간 실측)

목돈이 생겼을 때 적립식 투자로 나눠 넣을지, 한 번에 넣을지 고민해보신 적 있으실 겁니다. “나눠 넣는 게 안전하다”는 말은 워낙 많이 들어서 당연하게 느껴지죠. 그래서 직접 계산해봤습니다. 코스피 일별 종가로 204개 구간을 만들어 두 방식을 전부 돌려본 결과, 통념은 절반만 맞았습니다.

계산 방법부터

2016년 1월부터 2026년 7월까지의 코스피 종가를 씁니다. 같은 총액을 두 방식으로 넣습니다. 거치식은 시작하는 달에 전액을, 적립식은 보유 기간 동안 매월 같은 금액씩 나눠 넣습니다. 시작 시점을 한 달씩 밀면서 3년·5년·7년 구간을 전부 만들었습니다.

수익률만 보면 거치식이 이깁니다

결과는 한쪽으로 기울었습니다. 그리고 기간이 길수록 격차가 벌어졌습니다.

이유는 단순합니다. 시장이 오르는 기간이 내리는 기간보다 길기 때문에, 돈이 시장에 머문 시간이 길수록 유리합니다. 적립식은 정의상 돈의 절반이 항상 대기 상태라 그만큼 손해를 봅니다.

적립식이 이기는 곳은 따로 있습니다

같은 구간에서 보유하는 동안 계좌가 얼마나 마이너스로 내려갔는지를 함께 계산했습니다. 투자를 포기하게 만드는 건 최종 수익률이 아니라 중간에 보는 이 숫자니까요.

7년 기준으로 거치식은 평균 -22.7%까지 내려갔고, 적립식은 -8.4%에 그쳤습니다. 가장 나빴던 구간에서는 거치식이 -34.4%를 찍었습니다. 1억이 6,600만 원으로 보이는 화면을 몇 년간 견뎌야 했다는 뜻입니다.

거치식이 진 구간에는 공통점이 있었습니다

5년 기준으로 거치식이 진 구간은 68개 중 18개였습니다. 그 시작 시점을 보면 패턴이 뚜렷합니다. 2017년 말~2018년 상반기, 그리고 2021년 초에 몰려 있습니다. 둘 다 시장이 뜨거웠던 고점 부근입니다.

문제는 그게 고점인지는 지나봐야 안다는 점입니다. 그래서 “고점이면 적립식”이라는 규칙은 실행이 불가능합니다.

그래서 어떻게 하면 되나

이 계산이 말하는 건 “어느 쪽이 정답이다”가 아니라, 무엇과 무엇을 맞바꾸는지입니다. 적립식은 수익률을 조금 포기하고 견딜 수 있는 계좌를 사는 방식입니다.

• ✓버틸 수 있으면 거치식. -30%를 몇 년 견딜 자신이 있을 때만 해당합니다
• ✓확신이 없으면 적립식. 수익률 몇 %보다 중도 포기를 막는 게 큽니다
• ✓기간을 길게 잡을수록 거치식이 유리합니다. 3년보다 7년에서 격차가 큽니다
• ✓절충안도 있습니다. 절반은 지금, 절반은 6~12개월 분할처럼 섞어도 됩니다
• ✓본인의 과거 행동을 기준으로 정하세요. 예전 하락장에서 팔았다면 적립식이 맞습니다

이 계산은 코스피 지수 기준이고, 2016~2026년은 코스피가 1,919에서 5,594까지 오른 상승 우위 구간이었습니다. 하락으로 끝나는 10년을 만나면 두 방식의 순위는 뒤집힐 수 있습니다. 투자 방식별 특성은 금융감독원의 금융소비자 정보에서도 확인하실 수 있습니다.

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