- 코스피 10년 6개월(2,589거래일)을 직접 계산했습니다. 전 구간 보유하면 2.92배였습니다.
- 그중 가장 많이 오른 20일만 빠지면 0.81배 — 10년을 넣고도 원금이 깎입니다.
- 그 20일은 전체의 0.77%이고, 대부분 급락 직후에 몰려 있었습니다.
“지금은 좀 불안하니까 빠졌다가 다시 들어가야지.” 코스피 수익률을 두고 이런 생각 안 해보신 분은 드물 겁니다. 저도 그랬습니다. 그래서 직접 계산해봤습니다. 2016년 1월부터 2026년 7월까지 코스피 일별 종가 2,589거래일을 전부 넣고, “잠깐 빠져 있느라 큰 상승일을 놓쳤다면 어떻게 됐을까”를 실제로 돌려본 결과입니다.
전 구간 보유했을 때의 코스피 수익률
먼저 기준점입니다. 2016년 1월 4일 코스피는 1,919였고, 2026년 7월 30일 기준 5,594였습니다. 중간에 무슨 일이 있었든 그냥 들고만 있었다면 결과는 이렇습니다.
여기서 질문을 바꿔봅니다. 이 2,589일 중에서 가장 많이 오른 며칠만 빠져 있었다면 어떻게 될까요.
가장 많이 오른 날을 놓쳤을 때
상승률 상위 몇 일을 하나씩 빼면서 다시 계산했습니다. 결과는 예상보다 훨씬 가팔랐습니다.
수익의 대부분이 극소수의 날에 몰려 있다는 뜻입니다. 1년에 두 번꼴로 오는 그 며칠에 시장 밖에 있으면, 나머지 10년을 아무리 성실하게 버텨도 회복이 안 됩니다.
하필 가장 무서울 때 옵니다
여기가 핵심입니다. 큰 상승일은 시장이 편안할 때가 아니라 급락 직후에 몰려 있었습니다. 그래서 “무서우니까 잠깐 빼두자”는 판단이 정확히 그 며칠을 놓치게 만듭니다.
실제로 급락 이후 수익률을 따로 계산해봤습니다. 하루 -3% 이상 떨어진 날은 10년간 56번 있었는데, 그 시점에 들어갔을 때와 아무 날이나 들어갔을 때를 비교하면 이렇습니다.
“가장 크게 오르는 날은, 가장 팔고 싶은 날 바로 뒤에 있었다.”
다만 이 숫자는 그대로 믿으면 안 됩니다. 계산 구간인 2016~2026년의 코스피는 1,919에서 5,594까지 오른 강세장이었습니다. 상승장에서는 어느 시점에 사도 시간이 지나면 대체로 회복되기 때문에, 급락일 매수 성적이 실제보다 좋게 나옵니다. -5% 급락일 표본은 21건뿐이라 통계적으로도 얇습니다. “급락하면 무조건 사면 된다”는 결론까지 가기엔 근거가 부족합니다.
그래도 방향은 분명합니다. 급락 직후에 시장을 떠나는 것이 가장 비싼 선택이라는 점만큼은 데이터가 일관되게 말하고 있습니다.
그래서 어떻게 하면 되나
이 계산에서 나오는 실행 규칙은 단순합니다. 화려하진 않지만 데이터가 지지하는 건 이 정도입니다.
- ✓시장을 완전히 떠나지 않는다. 비중을 줄이더라도 0으로 만들지 않습니다
- ✓급락을 신호로 삼되 전부 걸지 않는다. 표본이 얇으므로 분할로 접근합니다
- ✓매도 판단을 공포가 정점일 때 하지 않는다. 큰 상승일이 대체로 그 직후에 있었습니다
- ✓규칙을 미리 정해둔다. 하락률 몇 %에 얼마를 넣을지 미리 적어두면 그날 결정하지 않아도 됩니다
- ✓이 계산은 지수 기준입니다. 개별 종목은 회복을 못 하고 사라지기도 합니다
계산에 쓴 코스피 지수의 공식 데이터는 한국거래소에서 직접 확인하실 수 있습니다. 같은 방식으로 본인이 원하는 기간을 다시 계산해보셔도 좋습니다.
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